Экономист Остапкович считает, что вклады остаются прибыльным капиталом в 2026 году
Сразу после новогодних праздников россияне узнали, что банки начали снижать ставки по депозитам населения. 13 из 20 крупнейших кредитных организаций страны уменьшили доходность по вкладам на 0,15-0,37 процентных пункта.
тестовый баннер под заглавное изображение
Сильнее всего, на 0,37%, снижение ударило по краткосрочным депозитам – на три и шесть месяцев. Теперь средний процент составляет соответственно 15,14% и 14,37% годовых соответственно. Но хотя именно по таким вкладам банки в большей степени понизили доходность депозитов, они на сегодняшний день имеют самую высокую прибыльность. Для сравнения: средняя ставка на годовой вклад, снизившаяся на 0,25%, составляет 13,25%, а ставка от 1,5 до 3 лет, потерявшая 0,15-0,17 равна 10,72%. Как видим, трехмесячные вклады по-прежнему остаются самыми предпочтительными.
Собственно, постепенное снижение доходности по депозитам заранее прогнозировалось всеми отечественными аналитиками. Ведь оно произошло вслед за падением ключевой ставки Центробанка, который с лета минувшего года поступательно снижал «ключ» с 21 до 16% годовых.
Удивительным было то обстоятельство, что в середине ноября 2025 года эти же самые банки вдруг стали повышать проценты по вкладам. Максимальная ставка поднялась до 15,5%. Тогда многие аналитики этот экономический феномен объясняли тем обстоятельством, что банки недовольны вялыми темпами снижения ключевой ставки и предполагали, что регулятор снова «включил» свою жесткую денежно-кредитную политику. А россияне расценили рост процентов как «сюрприз от Деда Мороза».
Но, что называется, недолго музыка играла: после новогодних праздников, как и ожидалось, банки снова пошли на понижение. И теперь в среде аналитиков все чаще раздается мнение, что доходность по вкладам станет неуклонно падать и, дескать, нашим согражданам пора позаботиться о более прибыльных финансовых инструментах, включая покупку токсичных, но твердых валют — долларов или евро.
— Очевидно, что ЦБ включил цикл снижения ключевой ставки, — считает научный руководитель Центра конъюнктурных исследований НИУ ВШЭ Георгий Остапкович. – Трудно сказать, с каким шагом он это будет делать – с 0,25 или 0,5%. Но снижение неизбежно. Плюс нужно отметить благоприятную риторику самого регулятора, отсутствие резких заявлений. Центробанк дает основания банкам снижать ставки по депозитам. Снижение ставок по вкладам объясняется еще и тем фактором, что с середины минувшего года в России началось сжатие экономики.
Но главное, чтобы этот процесс велся параллельно со снижением процентов по кредитам, иначе получается, что банки просто хотят повысить свою доходность.
— Россиянам есть смысл открывать депозитные счета или пора искать что-то более выгодное для приумножения своих денежных запасов?
— Если человек не профессионал, не умеет работать на фондовом рынке, который требует постоянного внимания и участия, нынешние 13-15% годовых остаются очень привлекательными. По той причине, что отбивают инфляцию – в 2026 году она составит не более 6-7%. Да еще сверх нее обеспечивают доходность 5-7%. Такого уровня доходности в мире практически не существует.
Если гражданин финансово подкован, он может войти в ОФЗ или вложиться в драгметаллы. Золото-серебро показывают хорошую динамику. Но проще всего положить деньги на вклад и ничем не рисковать: «перебить» инфляцию, да еще получить дополнительный доход. Все зависит от сроков вклада.
— Вы на какой период посоветуете открывать депозит?
— На мой взгляд, 6 месяцев – самый оптимальный срок. Сегодня очень высокая неопределенность – не только в экономике, но и в геополитике. Например, многие из нас раньше не знали, где находится Гренландия, а теперь со всех каналов про нее вещают круглые сутки. Все это влияет на движение капитала и на возможность появления финансово-экономического кризиса.
А с депозитом какие проблемы? Положил на пол года, потом переложил в другой банк. Человек ничего не теряет.
— Проценты по вкладам сохранят прибыльность до конца года?
— Разумеется. Центробанк не опустит ключевую ставку ниже 10-12%. Примерно на таком же уровне будут ставки по депозитам – выше прогнозируемой на нынешний год инфляции.