Аналитик Разуваев раскрыл секреты возникновения и процветания самой крупной финансовой пирамиды в истории современной России
В эти дни исполняется 30 лет с момента краха легендарной финансовой пирамиды «МММ». 27 июля 1994 года двадцатитысячная толпа перекрыла шоссе рядом со знаменитым в то время в столице зданием на Варшавском шоссе, где находился главный офис акционерного общества с тремя буквами в названии. После чего глава МММ Сергей Мавроди своим указом объявил о снижении стоимости акций в 127 раз, до тысячи рублей. А еще спустя неделю, 4 августа 1994 год, налоговики при помощи ОМОНа взяли центральный офис МММ штурмом, арестовав всю имеющуюся там наличность. На этом фактически закончилась история крупнейшего народного обмана 1990-х. О главных тайнах и уроках махинации МММ «МК» побеседовал с членом наблюдательного совета Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров Александром Разуваевым.
— Тридцать лет назад рухнула пирамида «МММ». Чем эта история может быть полезна россиянам сегодня?
— Многим, и главное здесь — опыт и иммунитет к участию в финансовых махинациях, который, хотелось бы надеяться, должен появиться у всех, кто знаком с историей возникновения аферы Сергея Мавроди.
В то время финансовых пирамид было много, например «Хопер» или «Телемаркет». Но МММ — это самая масштабная история. Одноименный кооператив был основан 1989 году и долгое время вел только торговую деятельность. По ряду свидетельств, основной бизнес у них был — торговля импортной оргтехникой, только появившимися тогда компьютерами и комплектующими. И лишь несколько лет спустя было открыто одноименное акционерное общество, которое переключилось на денежные операции и функционировало как классическая финансовая пирамида, где выплаты старым вкладчикам осуществлялись за счет взносов новых участников. Несмотря на то, что с момента краха компании прошло 30 лет, многие граждане до сих пор с недоверием относятся к фондовому рынку именно из-за дурных ассоциаций с этой историей.
— Много ли народу пострадало от детища Мавроди, и на какие суммы?
— Компания сама котировала свои бумаги, постоянно повышая их стоимость. Акции МММ на старте, в начале 1994 года, продавались по номинальной стоимости 1000 рублей за штуку, а потом по более высокой цене, которая за несколько месяцев выросла более чем в 120 раз. К середине 1994 года количество вкладчиков, по разным оценкам, составляло от 10 млн до 15 млн человек. Пирамида рухнула в конце июля 1994 года. Общий размер причиненного ею ущерба точно неизвестен. Чаще всего в различных источниках, посвященных этому делу, можно встретить цифру в 3 млрд рублей, которые соответствовали уровню покупательной способности середины 90-х, когда люди могли приобрести квартиру в Москве за $20-25 тыс. Но я считают эту цифру заниженной: реальный ущерб, по моему мнению, гораздо больше. Для понимания, требовать свои деньги обратно к зданию на Варшавском шоссе в конце июля 1994 года пришли люди, средний размер вклада которых составлял $20 тыс., как позже посчитали заинтересованные наблюдатели.
А МММ накануне просто перестала котировать свои акции. Однако многие вкладчики винили в своих проблемах не афериста Сергея Мавроди, а президента Бориса Ельцина и премьера Виктора Черномырдина, полагая, что во всём виновата власть.
— Это справедливые претензии?
— Прямых доказательств причастности властных структур к истории МММ ни у кого нет. А они наверняка бы «всплыли» за 30 лет… Есть точка зрения, что к действиям властей против компании причастны были влиятельные банкиры. Мавроди планировал прикрыть лавочку осенью. Однако ведущие розничные олигархические банки, названия которых сегодня вспомнят только старожилы финансового рынка — «Инкомбанк», «Мост-банк», «Столичный Банк Сбережений» — столкнулись с резким оттоком вкладов. Люди закрывали счета, чтобы купить акции МММ. Объяснить отток вкладов просто сезоном отпусков было невозможно.
— Помимо финансовых потерь миллионов семей в чем главный ущерб, который история МММ нанесла России?
— Доверие к только появившемуся фондовому рынку оказалось сильно подорвано на годы вперед. Экономическая грамотность россиян тогда была на очень низком уровне. Вернуть доверие к рынку акций удалось только в середине 2000-х годов, когда прошли народные IPO ведущих государственных компаний банковской и нефтяной отраслей и стала активно развиваться онлайн-торговля.
— В истории взлета и крушения МММ до сих пор много загадок. И главная из них: почему власти, понимая, что в стране действует финансовая пирамида, годами позволяли ей функционировать, облапошивая население?
— Да, тут имеются интересные параллели, о которых не все задумываются. Так, одновременно с МММ в стране шла приватизация гигантов советской индустрии — крупных нефтяных и газовых компаний, больших металлургических заводов… Проходила она очень тихо. Прежде всего в интересах людей, которые оказались в нужное время в нужном месте. И есть точка зрения, что власти сознательно не трогали МММ, чтобы обычным людям было чем заняться, пока новые «хозяева жизни» делили активы бывшей советской империи.
— При этом само уродливое явление финансовых пирамид в России победить не удалось, они и дальше продолжили возникать.
— Да, но здесь мы входим уже в область психологии. Законодательство против финансовых пирамид давно принято, но с крахом МММ они не ушли из нашей жизни. Жажда быстрых и халявных денег у людей в крови. Много работать и откладывать каждый месяц на банковский счёт часть зарплаты – долго и сложно. Во все времена находятся люди, которым хочется немедленно стать богатым, буквально «здесь и сейчас». На них и рассчитывают во все времена финансовые аферисты. В нулевые годы стали очень популярны различные онлайн-пирамиды, а лет пять назад появились фирмы, которые предлагали астрономические заработки на криптовалюте. Рекламой сомнительных компаний полон интернет, а также популярные социальные сети и мессенджеры. В средствах массовой информации постоянно проходят новости об очередной финансовой пирамиде, которая оставила на бобах сотни или тысячи человек. Между тем распознать финансовые пирамиды несложно. Ожидаемая доходность по их «продуктам» намного выше ключевой ставки Банка России (сейчас 18%) и дивидендной доходности индекса Мосбиржи (сейчас 10%). При этом доходы старым вкладчикам всегда выплачиваются из денег новых, пока последние не кончаются.
— Еще одна большая загадка МММ — куда делись награбленные у народа деньги. Людям ведь если и вернули что-то из конфискованного, то сущие копейки. У вас есть какие-то версии?
— В конце 1997 года уголовное дело против Мавроди было возобновлено. Он был объявлен в федеральный розыск. Основатель МММ скрывался вплоть до начала 2003 года, пока его не арестовали в Москве, где он продолжал жить по поддельным документам. В апреле 2007 года суд, длившийся четыре года, приговорил Мавроди к 4,5 года лишения свободы по обвинению в крупном мошенничестве. Однако уже в мае Мавроди вышел на свободу, так как большую часть положенного срока он провёл в СИЗО. Куда делись деньги вкладчиков МММ, никто не знает, также как и о какой конкретно сумме идет речь. Повторюсь, есть только приблизительные оценки, что якобы ущерб от МММ составил порядка 3 млрд рублей того периода. Но я, как уже указал ранее, считаю, что реальный ущерб больше. Но где эта сумма или хотя бы какая-то ее часть — неясно. Сам Сергей Мавроди ушел из жизни не очень богатым человеком. По одной из версий, весь кэш забрала «крыша» предпринимателя, о которой много слышали, но никто никогда не видел, по другой — деньги просто сгорели во время деноминации рубля 1998 года.