Почему Россия входит в первую пятерку стран по объемам золотых резервов
Физическое золото умеет ставит рекорды как мало какой другой актив. На 1 марта стоимость золотого запаса в России в денежном выражении составила рекордные $217,4 млрд, следует из данных ЦБ. Также был обновлен 25-летний рекорд доли желтого металла в золотовалютных резервах страны (ЗВР) — она достигла 34,4%. Ну и мировая цена вышла на днях на исторический пик в $3 тысячи за тройскую унцию. Стоит ли россиянам вкладываться сегодня в золото, у которого, при всех неоспоримых достоинствах, есть свои минусы?
По данным Всемирного золотого совета (World Gold Council, WGS), третий год подряд центральные банки закупают более тысячи тонн золота в свои резервы: в 2022-м они приобрели 1082 тонны, в 2023-м — 1037 тонн, в 2024-м — 1045 тонн. Как заметила старший рыночный аналитик WGS Луиза Стрит, устойчиво растущий спрос регуляторов на драгоценный металл, обусловлен, прежде всего, геополитической и макроэкономической неопределенностью.
Мировым лидером по объему золотых запасов (8133,46 тонны) являются США, более половины находится в подземных хранилищах бывшей военной базы города Форт-Нокс в штате Кентукки, ревизию которых готовится провести Илон Маск. Вторую позицию анимает Германия (3351,53 тонны), около половины её золота содержится в Бундесбанке во Франкфурте. Третье место – у Италии (2451,84 тонны), четвертое – у Франции (2437), пятое – у России (2335,9), шестое – у Китая (2279,56 тонны).
Что касается объема закупок золота населением, тут (по данным WGS за прошлый год) лидерство принадлежит Китаю (815,5 тонны), далее идут Индия (802,8), США (209,9) и Турция (153,1). Российские физлица приобрели 75,7 тонн желтого металла, на 6% больше, чем в 2023-м (71,2 тонны). Интерес к нему со стороны россиян продолжает расти.
«Каждый год золото ставит новые рекорды, и в долларовом, и в рублевомвыражении, — говорит вице-президент компании «Золотая плата» Алексей Вязовский. – В 2007 году монета «Георгий Победоносец», к примеру, стоила 3-4 тысячи рублей, сегодня – под 70 тысяч. Стратегия «купил-держи» полностью себя оправдала исходя из моего опыта. Поэтому я был и остаюсь сторонником физического золота, в частности, монет: слитки у нас номерные, потребителю неудобно иметь с ними дело. У ОМС (обезличенный металлический счет) есть свои риски: он не подпадает под систему страхования вкладов; возможны какие-то технические сбои; обязательства перед вами могут быть нарушены самым злостным образом».
Как отмечает Вязовский, в 2022 году Банк России отказался от практики закупок золота, которой до этого придерживался лет 15, приобретая в год 200-250 тонн в свои резервы и оказывая тем самым ощутимую поддержку отечественной золотодобывающей отрасли. Сегодняшний показатель стоимости золотого запаса РФ является результатом, по сути, бухгалтерской переоценки: цена в долларах, к которым привязан курс рубля (окрепший), предсказуемо выросла. Главным же скупщиком желтого металла в мире стал Китай. Судя по всему, в Пекине извлекли урок из печального российского опыта с санкционным арестом средств ЦБ (прежде всего, в евро), и теперь форсированно реорганизуют структуру своих ЗВР в пользу золота. Поскольку этот актив физически хранится на территории страны, его невозможно ни конфисковать, ни заморозить извне».
«Центробанки покупают золото даже на максимумах цены, поскольку это стратегический актив, который снижает зависимость от иностранных валют, защищает от инфляции и остаётся резервом в условиях санкционных рисков, — отмечает главный аналитик Neomarkets Олег Калманович. — Да, это не самый ликвидный инструмент, но регуляторы мыслят на десятилетия вперёд, а не на краткосрочную перспективу.
А вот частным лицам важно понимать: золото сейчас дорогое, и покупать его на пике рискованно. Если хотите добавить его в свой личный портфель, лучше делать это постепенно, усредняя цену.
По словам Калмановича, можно рассмотреть не только физическое золото, но и более ликвидные инструменты, такие как ETF или обезличенные металлические счета. ETF или биржевые фонды позволяют инвестировать в золото через акции, которые торгуются на бирже, а ОМС – это счёт в банке, где золото учитывается в граммах, но без физической поставки. Оба инструмента удобны тем, что их можно быстро продать и заработать на росте цены золота без проблем с хранением слитков.
«Физическое золото выполняет роль «страховочного якоря» в условиях растущих геополитических рисков, санкционного давления и неопределенности вокруг долларовой системы, — считает финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов. — Да, золото менее ликвидно, чем казначейские облигации, но его ценность — в независимости от чьих-либо обязательств. Центробанки не столько спекулируют на цене, сколько укрепляют суверенитет резервов. Что касается российских физлиц, золото для них – точно не инструмент для заработка, а, скорее, «подушка безопасности». Его доля в портфеле должна быть умеренной (5-15%), чтобы не терять в доходности на растущих рынках. Если вы квалифицированный инвестор, то вполне можно покупать золото на Мосбирже (имея брокерский счет) или монеты «Георгий Победоносец». Если же нет понимания четкого инвестиций в золото, ваш вариант — вклад в банке».