Эксперты оценили последствия возврата в Россию ушедших из-за санкций западных брендов
Происходящее в последние две недели потепление отношений между Москвой и Вашингтоном, начавшееся с телефонного разговора президентов двух стран, и продолжившееся переговорами в Эр-Рияде, породило волну сообщений о скором возвращении мировых, в первую очередь, американских брендов в Россию. Вероятно, ушедшие из нашей страны после начала СВО из-за санкций компании внимательно следят за международной повесткой. Однако пойдет ли на пользу внутреннему рынку нашей страны и россииским потребителям их возвращение, «МК» выяснил у экспертов.
По сути дела
Западные компании могут вернуться в Россию, но на «конкурентной основе». Об этом 17 февраля заявил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков. Он добавил, что эта конкуренция должна быть в интересах потребителей. Представители самих западных брендов с заявлениями не спешат. Однако о перспективах их возвращения пишет и отечественная, и иностранная пресса. Например, появились информация, что южнокорейские компании оценивают убытки от ухода из России. Вспоминают, к примеру, что Hyundai Motor Company продала свои активы в нашей стране за символическую сумму, однако оставила возможность вернуться в течение двух лет. Появились сообщения, что в закрытом чате, принадлежащем японской компании Uniqlo, утверждается, что этот бренд одежды может проявить интерес к возвращению в нашу страну.
Накануне Союз торговых центров России обратился к Inditex Group (владеет марками Pull&Bear, Zara и Massimo Dutti — «МК»), Uniqlo и H&M с призывом вернуться. Однако уже известно, что шведская сеть магазинов одежды H&M, покинувшая помещения отечественных торговых центров в 2022 году, поспешила развеять слухи, подчеркнув, что не имеет планов по возвращению в Россию. В СМИ предположили, что из-за непримиримой позиции Швеции в украинской конфликте, ожидать скорого возобновления работы IKEA тоже не стоит. А вот американские PepsiCo, Coca-Cola и McDonald’s могут вернуться в нашу страну уже до конца года, если не встретят сопротивления со стороны отечественных производителей. А такой сценарий вполне реален, во всяком случае для компаний по продаже газировки. Ряд телеграм-каналов уже сообщили, что отечественные производители колы готовы сформировать союз против американских гигантов, чтобы не дать западным компаниям, стремящимся вернуться на российский рынок, занять здесь прежнее место.
В Госдуме предположили, что платежные системы Visa и MasterCard, некогда занимавшие львиную долю российского финансового рынка, захотят вернуться в Россию. В ЦБ РФ, правда, заметили, что говорить о такой возможности преждевременно. По словам главы регулятора Эльвиры Набиуллиной, эти платежные системы не обращались в Банк России по вопросу возможного возращения на отечественный рынок.
И всё же, что случиться, если западные бренды, в первую очередь, американские, захотят вернуться в нашу страну? Опрошенные «МК» эксперты разошлись во мнениях.
Не платежом едины: Visa и MasterCard
Венера Шайдуллина, доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г. В. Плеханова:
«Что касается возвращения международных платежных систем Visa и Mastercard, ситуация выглядит довольно сложной. За время их отсутствия в России сформировалась достаточно устойчивая альтернативная инфраструктура на базе национальной платежной системы «Мир». Российские банки существенно доработали свои технические решения, а население адаптировалось к новым условиям. В этой связи даже при гипотетическом улучшении международной обстановки полноценное возвращение этих платежных систем представляется маловероятным. Более реалистичным выглядит сценарий частичного возвращения через партнерские программы с российскими банками или в формате ограниченного присутствия».
Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global:
«Возвращение иностранных финансовых компаний в Россию вполне вероятно после начала смягчения санкций со стороны США и отмены ограничений на работу российских банков с системой трансграничных денежных переводов SWIFT. Думаю, что Visa и Mastercard станут одними из первых международных компаний, которые вернутся на российский рынок, так как они теряют из-за этого доходы, а решение уйти из РФ фактически было политизированным. Visa сообщала о потере $60 млн дохода в 2022 году в следствие ухода из России, а Mastercard — о $67 млн».
Софья Главина, доцент экономического факультета РУДН:
«Возвращение финансовых компаний, таких как Visa и Mastercard, в Россию зависит от политической ситуации и условий, которые будут предложены для их работы. Если санкции будут сняты или смягчены, это может открыть двери для их возвращения, что повлияет на внутренний рынок, улучшив доступ граждан к международным платежным системам и увеличив конкуренцию. А это уже может привести к снижению цен на услуги и улучшению качества обслуживания. Безусловно, Visa и MasterCard очень удобные инструменты, особенно когда необходимо совершать платежи в странах, где карта «Мир» от НСПК не принимается. Однако за это удовольствие приходится платить.
Многие не задумываются о том, что при использовании этих карт российские ритейлеры вынуждены делиться частью своих доходов с банками и самими брендами. Это добавляет несколько процентов к стоимости товаров и, соответственно, влияет на общую инфляцию. В этом плане карта «Мир» выглядит более привлекательной, так как комиссии ниже. Кроме того, возникает вопрос: почему Visa и MasterCard могут работать в России, а «Мир» по-прежнему не допускается в ряд стран, где действуют эти американские бренды?».
Иван Петров, профессор кафедры отраслевых рынков Финансового университета:
«Механизм принятых против России беспрецедентных санкций защищён от возможности их быстрой отмены. Так как политика Дональда Трампа и его администрации сконцентрирована на интересах американского бизнеса, то они будут точечными мерами по отдельным проектам разрешать финансовую деятельность своим компаниям в России и работать с нашими административными структурами для получения соответствующих разрешений..
Ждать ли после этого возвращения Visa и Mastercard? Конечно, новая американская администрация позволит вернуться этим платежным системам, так как это доходный для американской экономики бизнес, но будут ограничения для банков и физических лиц под санкциями. Для российских граждан и банковской системы — это востребованный финансовый продукт и российский бизнес заинтересован в возможности иностранным туристам пользоваться банковскими картами в России без ограничений. Как это повлияет на внутренний рынок РФ? Это даст стимул для его роста».
Мосбиржа и дедолларизация
Александр Разуваев, член наблюдательного совета Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров:
«Я уверен, что санкции с Мосбиржи снимут, и мы получим нормальный, ликвидный рынок для доллара, как было до 12 июня 2024 года. Но американские инвесторы вернуться в России не смогут, пока власти США будут держать замороженными российские международные резервы. Даже с учетом того, что значительная их часть находится в Европе, их «разморозка», очевидно, должно стать важным шагом для дальнейшего развития двусторонних отношений. Так что, полагаю, что сначала разморозят российские международные активы, а потом на наш рынок смогут вернуться американские инвесторы, которые захотят работать на Мосбирже».
Венера Шайдуллина:
«Относительно снятия санкций с Московской биржи и торговли долларом ситуация может развиваться более оптимистично. Вероятно постепенное смягчение ограничений, хотя полная отмена санкций в краткосрочной перспективе маловероятна. Торговля долларом может возобновиться, но в существенно измененном формате.
Важно отметить, что процесс дедолларизации российской экономики приобрел системный характер и стал частью долгосрочной государственной стратегии. Многие торговые партнеры России уже перешли на расчеты в национальных валютах, и этот тренд, вероятно, сохранится даже при смягчении санкций».
Владимир Чернов:
«Пока все идет к тому, что рано или поздно американские санкции с Московской биржи будут сняты. По крайней мере, представитель американской делегации на переговорах в Эр-Рияде открыто заявил о такой необходимости в случае заключения мирного договора между Россией и Украиной. В случае снятия этих санкций, торговля американским долларом на Мосбирже возобновится, из-за чего процесс дедолларизации российской экономики замедлится. Россия уже перешла практически полностью на расчёты в национальных валютах с Ираном, высокая доля таких расчётов была достигнута с Китаем и даже с Индией, поэтому полного обнуления данного процесса я не ожидаю, но замедление точно последует».
Иван Петров:
«В результате санкций против Мосбиржи пострадали и американские граждане, поэтому по ряду операций и активам ограничения частично будут сняты на основе двусторонних решений американских и российских финансовых регуляторов.
А дедолларизация — это головная боль для Трампа. Он намерен прекратить этот процесс и его администрация будет снимать санкции на использование долларов в нашей стране. Как тогда нам быть с дедолларизацией экономики, которой все радовались? Принятые меры по переходу к расчетам по внешнеэкономическим сделкам в национальных валютах останутся. Но и доллары и евро навсегда останутся токсичным ресурсом. Полагаю, что они в системе золотовалютных резервов и банковского накопления использоваться не будут».
SWIFT и компания
Венера Шайдуллина:
«Полное восстановление доступа России к системе SWIFT в ближайшей перспективе маловероятно. За время действия ограничений российская система передачи финансовых сообщений (СПФС) существенно расширила свое международное присутствие и наладила взаимодействие с платежными системами многих стран. Возможно частичное восстановление доступа к SWIFT для отдельных российских банков, особенно тех, которые задействованы в критически важных международных расчетах. Однако это уже не окажет такого существенного влияния на российскую экономику, как раньше».
Иван Петров:
«Санкции на использование SWIFT будут постепенно сниматься по отдельным сделкам при условии их осуществления в долларах и, в первую очередь, при покупке несанкционной продукции из США. На внутренний рынок это повлияет незначительно, но на внешнеэкономическую деятельность окажет положительное влияние».
Владимир Чернов:
«Представители делегации России и США на встрече в Саудовской Аравии договорились о восстановлении экономического сотрудничества, что так или иначе подразумевает наращивание оборотов внешнеторговых отношений между странами, а это практически невероятно сделать при запрете российским банкам использования системы трансграничных денежных переводов SWIFT. Поэтому в отдаленном будущем я ожидаю снятия санкций с них, сначала, возможно, частично.
Снятие ограничений со SWIFT развяжет руки импортерам и сократит их дополнительные издержки на обход этих санкций, что должно позитивно повлиять на внутренний рынок РФ в вопросе инфляционного давления. Однако на этом фоне объемы импорта в РФ также должны возрасти, что увеличит спрос на иностранную валюту и вызовет рост ее стоимости, а этот фактор уже является проинфляционным, и он будет нивелировать сокращение издержек на валютные переводы у импортеров».
Софья Главина:
«Возобновление доступа к системе SWIFT будет зависеть от политических решений и условий, которые будут предложены. Если доступ откроется, это значительно упростит международные финансовые операции для российских компаний и улучшит их интеграцию в глобальную экономику. Это также может повысить доверие к российским финансовым институтам и привлечь иностранные инвестиции, что положительно скажется на внутреннем рынке. Если это произойдет, существенного влияния на финансовые результаты банков мы не ждем. Скорее, мы ставим как раз на спекулятивную составляющую.
Но нужно помнить и о действиях ЕС. А согласно сообщениям оттуда, Евросоюз планирует отключить еще 13 российских банков от системы SWIFT в рамках 16-го пакета санкций. В настоящее время 95% российской банковской системы находится под западными санкциями. Ужесточение санкций происходит на фоне переговоров России и США по Украине, что является сигналом поддержки Киева».
Нефтегаз без дисконта
Венера Шайдуллина:
«В нефтегазовой сфере наиболее вероятным представляется сценарий постепенного смягчения санкций, что объясняется заинтересованностью западных стран, особенно США, в стабилизации мирового энергетического рынка. Высокая волатильность цен на энергоносители негативно влияет на глобальную экономику. Однако даже при смягчении санкций российский энергетический сектор, вероятно, продолжит диверсификацию экспортных потоков в сторону азиатских рынков, так как это направление показало свою перспективность и устойчивость».
Владимир Чернов:
«Я думаю, что снятие санкций с нефтегазовой отрасли РФ будет одним из условий заключения мирного договора между Россией и Украиной, поэтому ожидаю их отмены после заключения глобальной «сделки». На российской экономике это отразится очень позитивно, так как страна перестанет продавать свою нефть со значительным дисконтом (сегодня скидка к эталонному сорту Brent достигает 9%), вследствие чего нарастит нефтегазовые доходы своего бюджета, а его дефицит начнет сокращаться, что, в свою очередь, также приведет к снижению темпов роста внутреннего долга России».
Иван Петров:
«Санкции в нефтегазовом секторе снимать будут таргетированно (по конкретным целям) — только по проектам, которые выгодны США. То есть там, где вложены средства американских корпораций или осуществляются поставки дешевых продуктов нефтепереработки американским потребителям. В целом в этом секторе санкции сохранятся».
Торговля, общепит и другие сферы экономики
Софья Главина:
«Бренды ушли под давлением угроз, а не из-за принудительных мер. Это может означать, что они могут вернуться, если ситуация изменится.
Некоторые компании могут начать требовать компенсации за свои убытки, и к этому стоит быть готовыми. Что касается потребительского выбора, то важно помнить, что доходы россиян зависят не от иностранных брендов, а от развития отечественного производства. России следует поддерживать своих производителей и не спешить открывать двери для иностранных компаний.
Не стоит повторять ошибки 90-х, когда иностранный бизнес имел приоритет, а российский оставался в тени. Важно помнить, что тогда иностранные бренды получали значительные преимущества, и не допустить повторения этой ситуации. Теперь, когда разговоры о возвращении брендов становятся актуальными, стоит задуматься, не окажемся ли мы снова в той же ситуации».
Венера Шайдуллина:
«Возвращение будет выборочным. Многие ниши уже заняты российскими компаниями или брендами из дружественных стран. Например, место McDonald’s занято отечественной маркой, развиваются локальные производители напитков. То есть американским маркам просто сложно будет конкурировать в условиях изменившейся экономики в России.
Резких изменений ожидать не стоит, так как за время действия санкций сформировались новые экономические связи и механизмы, которые уже доказали свою жизнеспособность. Кроме того, многие российские компании и финансовые институты адаптировались к работе в новых условиях и выстроили альтернативные бизнес-процессы, которые они не будут спешить менять даже при улучшении международной обстановки».
Дмитрий Янин, председатель правления Международной конфедерации обществ потребителей (КонфОП):
«Дискуссия вокруг возврата крупных западных брендов была инициирована в России и не опиралась на позиции владельцев транснациональных компаний. Одним из первых, кто заявил о возможном возвращении брендов одежды, был Союз торговых центров. Торговые центры сейчас испытывают колоссальное давление из-за возросших ставок по кредитам. Многие из них были построены на заемные средства и у них есть риск столкнуться с невозможностью обслуживания долгов в связи с уходом брендов, которые регулярно платили аренду — тех западных одежных, обувных брендов, сейчас ушедших, которые до того долго работали в России, пользовались спросом у потребителей. Мы оцениваем вероятность того, что эти крупные бренды скоро вернутся на российский рынок, как невысокую».
Владимир Чернов:
«Возвращение иностранных брендов будет напрямую зависеть от политической позиции их руководителей и властей региона, где они зарегистрированы. Так, например, сообщается, что японский производитель одежды Uniqlo уже рассматривает варианты возвращения в Россию. Видимо в компании ожидают смягчения японских санкций сразу следом за США. А шведский магазин одежды H&M наоборот, уже сообщил, что не рассматривает варианты возвращения бизнеса в РФ, что в принципе также может быть связано с политической позицией властей этой страны.
Возврат производителей напитков и других продовольственных товаров на российский рынок увеличит конкуренцию, что для экономики скорее позитивно, так как чем она выше, тем ниже стоимость аналогичных товаров и, как следствие, темпы инфляции в стране. Но для отечественных производителей аналогичных товаров возврат конкурентов на рынок увеличит риски падения объемов их продаж и прибыли, что нельзя назвать позитивным моментом».